行政處罰典型案例系列宣傳之四

馬某內(nèi)幕交易案

【關鍵詞】

上市公司  內(nèi)幕信息知情人  內(nèi)幕交易  

【案情簡介】

2022年底起，某上市公司與山東某國資公司開始洽談上市公司股份收購事項，該收購事項將導致上市公司控制權(quán)發(fā)生變更。上述事項公開前屬于《證券法》規(guī)定的內(nèi)幕信息。劉某作為山東某國資公司前董事長，具體推進收購上市公司股份相關事宜，系本案內(nèi)幕信息知情人。經(jīng)查，內(nèi)幕信息敏感期內(nèi)，內(nèi)幕交易行為人馬某與劉某存在多次微信通話聯(lián)絡。馬某在敏感期內(nèi)11個交易日買入該上市公司股票114萬余股，成交額約1143萬元；內(nèi)幕信息公開后，馬某將持有的該上市公司股票全部賣出，獲利約253萬元。馬某在內(nèi)幕信息敏感期內(nèi)首次、集中、大量買入該上市公司股票，持股高度集中，交易時間短，交易金額遠大于涉案賬戶開戶以來其他股票交易額，相關證券交易行為明顯異常，且與內(nèi)幕信息形成及公開過程高度吻合。對其異常交易行為，馬某未能作出合理說明，未能提供證據(jù)排除其利用內(nèi)幕信息從事證券交易。綜上，認定馬某構(gòu)成《證券法》第一百九十一條第一款所述的內(nèi)幕交易行為。

2024年3月，陜西證監(jiān)局對馬某內(nèi)幕交易行為作出行政處罰，對馬某“沒一罰一”，罰沒款共計506.5萬元。

【案例警示】

內(nèi)幕交易等違法交易行為嚴重破壞資本市場公平交易秩序、侵害中小投資者合法權(quán)益，始終是證監(jiān)會監(jiān)管執(zhí)法重點。從事內(nèi)幕交易，除了會被證監(jiān)會行政處罰，沒收違法所得、處以罰款甚至證券市場禁入，達到刑事立案標準的還將依法移送公安機關查處。內(nèi)幕交易切勿碰，短暫獲利終是空。利用內(nèi)幕消息從事證券交易不僅不能保證獲利，還將因此受到法律的制裁，廣大投資者應堅持依法投資、理性投資、價值投資，切莫貪圖不當小利而踐踏法律紅線。